头部券商座次洗牌！38家上市券商业绩出炉，10家归母净利下滑超五成

三季报披露季逐渐结束，券商业绩全部出炉。

截至10月28日，已有38家上市券商披露了三季报。总体来看，今年前三季度，大部分上市券商的营收和净利润都面临下行压力。但光大证券、方正证券(行情601901，诊断股)净利润均实现正增长。而太平洋(股市601099，诊断股市)证券则陷入亏损。

值得一提的是，头部券商的业绩排名也发生了巨大变化。中信证券是唯一净利润超过100亿(165.68亿)的券商，去年同期净利润超过100亿的券商有4家。同时，中国银河(行情601881，诊股)和中信建投(行情601066，诊股)2021年归母净利润排名第10和第11，今年均挤进归母净利润前5。

业内分析认为，业绩下滑主要受市场波动和去年高基数影响。经纪业务和自营业务可能是主要的拖累因素。

首席经纪席位洗牌

先看头部券商的表现。在业绩普遍下滑的情况下，券商业绩下滑幅度越小，业绩排名越稳定。

“券商一哥”依旧稳定。中信证券今年前三季度实现营业收入498.21亿元，同比下降13.82%；归母净利润165.68亿元，同比下降6.1%。

中信证券是唯一一家前三季度净利润超百亿的券商。第二名国泰君安的营业收入(267.14亿元)和归母净利润(84.28亿元)都远远落后于中信证券。

Wind数据显示，今年前三季度归母净利润排名前10位的券商分别是:中信证券、国泰君安(84.28亿元)、华泰证券(601688元)(78.21亿元)、中国银河(64.4亿元)、中信建投(64.37亿元)、招商证券(600999元，诊股)(60.75亿元)、CICC(行情601995，诊股)(6

2021年前三季度净利润归母前十名的证券公司分别是中信证券、海通证券(118.26亿元)、国泰君安(116.35亿元)、华泰证券(110.49亿元)、广发证券(86.41亿元)、招商证券(85.01亿元)、国信证券(78.00亿元)

从今年前三季度归母净利润下滑情况来看，海通证券、申万宏源、广发证券、国信证券净利润同比下滑幅度均超过30%，导致这些头部券商前十排名下滑。

10家券商归母净利润降幅超过50%

今年前三季度券商行业整体情况如何？

Wind数据显示，截至10月28日晚间，a股41家上市券商和金龙股份(行情00712，诊股，下同)中，有38家上市券商发布了2022年三季报。天风证券(行情601162，诊断)、华西证券(行情002926，诊断)、长城证券(行情002939，诊断)尚未发布三季报。

从净利润同比数据来看，只有光大证券和方正证券前三季度净利润实现正增长，其他券商净利润均出现下滑，也有亏损的券商。

具体来看，从营收来看，前三季度，营收超百亿元的上市券商共有13家:中信证券、中国银河(272.78亿元)、国泰君安(267.15亿元)、华泰证券(236.18亿元)、中信建投(227.03亿元)、CICC(193.93亿元)、海通证券(1899.3亿元)、招商证券(152.98亿元)、国信证券(13

营收增长方面，今年前三季度营收正增长的券商有7家，分别是东吴证券、中信建投、华安证券(行情600909，诊断股)、陕西证券(行情002500，诊断股)、中国银河、国源证券(行情00728，诊断股)、国联证券(行情601456，诊断股)，其中东吴证券、中信建投营收增幅超过10%、36.4%、10.15%

从净利润增幅来看，今年前三季度，光大证券和方正证券净利润分别实现4.57%和0.64%的正增长。

与此同时，今年以来，在行业整体承压的情况下，10家证券公司净利润分别为:太平洋、红塔证券(行情601236，诊股)(-97.6%)、中原证券(行情601375，诊股)(-79.4%)、东北证券(行情000686，诊股)(-74.93%)、中泰证券(行情600918，诊股)(-63.52%)、国海

其中，太平洋证券扭亏。数据显示，太平洋证券今年前三季度营业收入10.01亿元，同比下降21.59%；净利润0.64亿元，同比下降118.74%。

太平洋证券解释称，营业收入减少与证券投资业务收入减少有关，同时减值准备增加导致净利润减少。利润表显示，与2021年前三季度相比，太平洋证券经纪业务收入、投行业务收入、投资收益下滑严重。

国泰君安分析师刘新齐认为，由于市场波动和去年基数较高，今年三季度证券行业业绩承压，经纪业务和自营业务可能是主要拖累；预计2022年前三季度，41家上市券商调整后营收同比下降28.83%，归母净利润同比下降37.03%。

西部证券分析师罗祖辉分析，今年以来，a股市场震荡下行。预计证券行业自营投资业务仍将承压，成为拖累各公司三季度业绩的主要业务。预计证券行业自营投资业务收入754亿元，同比下降29.2%。